Второй по величине британский банк Barclays Plc был оштрафован на 290 миллионов фунтов стерлингов регуляторами Соединенных Штатов и Соединенного Королевства. Barclays признал факт обманных действий со ставкой в целях получения прибыли от собственных операций с производными финансовыми инструментами для того, чтобы выглядеть более благополучным кредитным учреждением в период финансового кризиса. Под подозрением регуляторов оказались в общей сложности 12 банков (в том числе Bank of America Corp., Credit Suisse и Deutsche Bank).
Альтернатива Libor
Управление по финансовым услугам Великобритании указывает на то, что методика расчета Libor создает опасность признания недействительными множества финансовых контрактов, покрывающих риски по таким продуктам как ипотечные ценные бумаги и производные финансовые инструменты. Нужна определенность со стороны банков и инвесторов по вопросу принятия другого индикатора межбанковской ставки.
Любое движение к новым ориентирам потребует тщательно спланированного и контролируемого перехода для того, чтобы оградить рынок от появления неисполненных контрактов, ориентированных на Libor. Пересмотр лондонской межбанковской ставки, возможно, окажет воздействие и на ценообразование сырьевых товаров, прежде всего нефти.
Лоббисты банковского сектора настаивают на применении более высокой регуляции Libor, но отказываются от замены его на другую ставку. Локальные организации (Ассоциация управления инвестициями, Ассоциация глобальных финансовых рынков) и Международная ассоциация рынков капитала обратились с заявлениями в адрес Управления по финансовым услугам по вопросу о пересмотре ставки. Они полагают, что замена Libor альтернативной ставкой или значительный пересмотр ее расчета будет слишком разрушительным, а таких радикальных мер следует избегать.
Проверка перед заменой?
Консультации Управления по финансовым услугам с банками и пользователями Libor продолжаются. Ожидается, что результаты обсуждений будут представлены в конце сентября. По словам председателя Банка Англии Мервина Кинга, мировые центральные банки также намереваются провести собственное расследование манипуляций с Libor и дали согласие принять участие в изучении этого вопроса.
Сейчас ставка по-прежнему рассчитывается по результатам опроса, проводимого агентством Thomson Reuters для Ассоциации британских банков: участники-банки оценивают стоимость взаимных заимствований в различные периоды времени и в различных валютах.
Чтобы сохранить статус финансового центра не только Британии, но и Европы, сектору финансовых услуг Лондона следует оставаться частью единого рынка и следовать общим правилам. Однако важно и то, что фирмы и работники, причастные к операциям с процентными ставками, должны находиться в сфере регулятивного контроля.
